自“百团大战”以来，本地生活服务领域的竞争从未间断。对美团来说，那被众多竞争对手觊觎的“王座”，实际上更像一个束缚自身的枷锁。面对挑战，美团不仅要应对新晋强敌的冲击，连昔日的老对手京东也正伺机而动，准备向美团发起有力一击。

被中金下调目标价

近日，中金公司发表研究报告指出，维持美团2023年第四季收入按年增20%及非国际财务报告准则净利润34亿元人民币的预测。

不过，考虑到宏观消费疲弱及竞争加剧，中金下调了美团2024年收入预测3%至3249亿元，又下调非通用准则净利预测14%至292亿元。

中金表示，考虑新业务减亏进展仍不明朗，调增2024年新业务亏损预期至152亿元。预计美团优选亏损或由2023年的191亿元下降至24年的155亿元。

同时，中金又认为美团在各项业务均面临一定压力，但目前股价已较为充分反映出市场的悲观预期。中金维持美团“跑赢行业”评级，目标价降16%至119港元。

此前，高盛等其他投资机构也针对美团发布了类似研究报告，下调了目标价，并指出由于外送业务增长预期的调整、新业务亏损状况以及到店、酒店及旅游业务利润下滑等原因，美团在未来几个财年的收入和利润预测均有所下降。

同时，随着基金四季报在近日基本披露完毕，公募基金在去年四季度的整体持仓情况也浮出水面。

公募基金在2023年四季度对港股重仓股主要以减持为主，大部分个股都出现了持股数的减少。在公募减持最多的50只个股中，美团-W排名第四，减持市值为100.28亿元。

资本市场的一系列举动揭示出，尽管美团的业务体量保持增长态势，但因外部竞争加剧及内部成本攀升等原因，其盈利能力遭受了一定冲击。

被京东“挖墙脚”？

近日，多家媒体报道，美团前高级副总裁郭庆已加盟京东，现在担任京东集团CEO兼京东零售CEO许冉的顾问。

消息还称，郭庆从去年12月底就开始密集与达达中高层管理者交流，要求达达全面对标美团闪购，并商讨未来5年京东即时零售的发展规划。

据了解，郭庆于2014年加入美团，先后负责美团住宿、门票度假、民宿等业务，并促成了美团酒旅业务的高速发展。2020年，郭庆入选美团最高决策机构S-team，并于2021年5月被调往骑行事业部，任总经理。2021年10月，在美团的新一轮人事调整中，郭庆被曝离职。

2023年12月，郭庆所创业的炒菜机器人制造商橡鹭科技获得京东数千万元融资。有消息称，京东此次投资真实目的就是挖角郭庆，为其入职京东做准备。

如今，一位在美团服役七年的老将转战京东，并可能即将执掌达达。郭庆的到来意味着，京东将直接吸取到竞争对手美团在本地生活服务领域的战术布局、战略规划以及那些外界难以窥探的成功秘诀的精髓。

在瞬息万变的市场环境中，京东此举无疑极具战略眼光。引入这样一位历经激烈市场竞争锤炼、且屡建战功的行业精英，不仅有利于京东深入了解和借鉴美团的成功之道，更能推动京东零售及旗下达达集团在即时零售、本地生活等细分市场的深度布局与快速发展。

随着京东加大对本地生活服务市场的战略投入和布局力度，美团的核心业务领域，如外卖、生鲜零售等，即将迎来京东更为激烈的竞争冲击。京东倚仗其强大的物流体系和供应链优势，正逐步向美团的传统领地渗透，无疑为美团带来了严峻的市场考验。

美团能否在不断变化的市场环境中找准定位，克服内外部挑战，实现盈利能力和市场份额的双重提升，将是决定其未来股价走势的关键所在。