消息面上，4月25日，北京市经济和信息化局和北京市通信管理局联合发布《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》。提出到2027年，优化京津冀蒙算力供给质量和规模，力争自主可控算力满足大模型训练需求，算力能耗标准达到国内领先水平。新建和扩建智算中心PUE值一般不超过1.25，年能耗超过3万吨标准煤的大规模先进智算中心PUE值一般不超过1.15。推进存量数据中心升级改造，到规划期末所有存量数据中心PUE值均不高于1.35。新建及改扩建智算中心提高绿色节能技术和设备覆盖率，强化光伏发电、余热回收绿色节能措施的使用，提高算力基础设施的能效碳效水平。打造100%使用绿电的标杆示范性零碳智算中心。

光模块来看，近期光模块龙头密集披露一季报业绩。

新易盛2024Q1实现营收净利润同比双双增长，报告期内实现营业总收入11.13亿元，同比上升85.41%，归母净利润3.25亿元，同比上升200.96%。

中际旭创2024Q1实现营收、净利润分别为48.43亿元、10.09亿元，分别同比增长163.59%、303.84%。

天孚通信2024Q1实现营业收入7.32亿元，同比增长154.95%；净利润2.79亿元，同比增长202.68%。CPO龙头业绩整体实现高增，验证了行业高景气。

估值来看，截至4月24日，通信行业PE为28.20，处于近十年14.17%分位。且随着算力需求对800G等高速光模块的持续拉动，叠加1.6T高模块未来有望大规模放量，行业业绩有望延续高增。

另外。从4月20号公布的海关数据看，我国光模块出口额继1月后再次录得单月最高记录。

全国光模块3月单月出口金额35.69亿元，同比增长59%，环比2月增长22.8%。

出口端的数据更是佐证了光模块景气度的提升。

光模块作为少数出海真正受益全球AI建设浪潮的板块，业绩确定性较强。建议关注有望受益于1.6T光模块超预期放量的头部数通光模块或器件供应商。

CPO还能涨多久？

从ChatGPT的出现，到现今的AI高速发展，这些都预示着互联网时代正在转向人工智能时代。然而，随着算力和性能的不断提升，人工智能飞速发展的背后，能源消耗问题也日益凸显。这些都会使得CPO供不应求，并且高速发展。

同时，一个新时代的到来，往往会持续很长时间，不可能马上就结束。所以，算力+AI只要还在发展，CPO的热点就不会退去，那么CPO板块上涨的逻辑也依然存在。因此，大头认为CPO还能涨很长一段时间，现今或许只是刚刚开始。

从短期看，CPO自3月18日以来，已经整整调整了1个多月了，调整的时间是非常充分的。加之，近期算力+AI也有止跌反弹的预期，大头认为CPO短期可能会再次上涨，并且创新高，现今还是不错的机会。

从长期看，CPO的热点是伴随期算力+AI的发展，目前已经进入人工智能时代，全球科技竞赛也正在火热进行中，所以CPO长期投资价值也是非常大的。

总结，CPO的暴涨，并非偶然，主要还是受到了消息面利好的影响。加之，CPO本身就是热门赛道，并且市场上也是供不应求，所以无论短期，还是长期都是可以看好的。

基于以上逻辑，未来的空间也比较大，我整理了几只CPO概念龙头股给大家，记得保存收藏，新来的伙伴点点关注！

剑桥科技：公司的高速光模块产品面向电信运营商和数据中心运营商,用于承载网的骨干传输、城域网和接入网领域以及数据中心互联。2019年通过收购美国Lumentum公司旗下的Oclaro日本公司的部分资产及技术转移，加上在上海和美国培养发展的两个光电子研发中心，公司又进一步在高速光模块，特别是基于最新PAM4调制技术的400G和800G及硅光技术的光模块，400G和800G LPO线性直驱光模块领域成为领先公司之一。

中际旭创：中际旭创集高端光通信收发模块的研发，设计，封装，测试和销售于一体，为云数据中心客户提供100G，200G，400G和800G等高速光模块，为电信设备商客户提供5G前传，中传和回传光模块及应用于骨干网和核心网传输光模块等高端整体解决方案。凭借行业领先的技术研发能力，低成本产品制造能力和全面交付能力等优势，公司赢得了海内外客户的广泛认可，并保持了市场份额的持续成长。

天孚通信：公司定位光通信领域先进光电子制造服务(OMS-Optical Manufacturing Service）。主要业务包括高端无源器件整体解决方案和高速光器件封装OEM解决方案。公司成立十多年以来，始终坚持中高端市场定位和高品质产品理念，已发展成为全球光器件核心部件领域的领先企业。，公司围绕OMS平台的战略定位，形成了七大产品解决方案的综合布局，为下游客户提供垂直整合一站式解决方案。具体包括高速率同轴器件封装解决方案，高速率BOX器件封装解决方案，AWG系列光器件无源解决方案等。公司产品广泛应用于电信通信、数据通信、物联网等领域。

光迅科技：目前公司CPO相关产品市场成熟及规模化应用，目前公司800G光模块现阶段未涉及CPO和LPO技术，800G光模块未来有较大概率会用到LPO技术，目前相关产品正在研发中，并已取得进展，CPO技术主要会在3.2T及以上速率才可能大规模使用，目前公司也在积极进行技术布局。

新易盛：公司800G光模块产品已实现小批量出货，目前公司800G产品主要销售至国外客户。公司已在OFC2023期间推出了1.6T相关光模块产品，目前正在积极推进客户送样测试工作，公司近年来高速率光模块产品占比呈现持续上升的趋势，目前已在硅光模块，相干光模块，800G LPO光模块等相关新产品新技术研发项目取得多项进展，公司境外子公司Alpine为公司在硅光模块，相干光模块及硅光子芯片技术方向提供技了技术支持和供应链的可靠保证。

最后一家：CPO第一龙头

①公司数通400G模块和线缆产品型号实现全覆盖，数通800G硅光模块和共封装光学（CPO）已经实现量产，公司将继续开拓境外市场，推进重点客户突破，扩大客户基数，推进数通800G硅光模块，CPO产品及新型DWDM器件的试制及量产，实现境外收入的持续增长。

②现在股价依旧处于历史低位，成长空间非常大，业绩基本面非常好，看好后续能够大涨

③技术面：通讯设备+CPO+芯片+铜缆高速连接多概念题材标的，近期主力吸筹进场明显，后市有望大涨220%！