► 证券时报：上周五，黄金、白银再次暴涨，白银价格攀升至11年新高，黄金价格也回升至4月的历史高位。纽约、上海交易所铜价纷纷创下新高。周末，多家金店火速调高黄金零售价，目前国内各品牌黄金首饰价格已达740元/克附近，不少金店价格已刷新之前纪录。金价未来仍有上涨空间，或将冲刺2500美元/盎司。

► 券商中国：截至5月18日，今年已有132只股票被纳入ST板块，其中90只股票被“披星戴帽”。十余家券商出现在了ST板块公司的股东名单中，有一些券商的持股市值已较入股时大幅缩水。券商之所以出现在ST公司股东名单上，有些是民企纾困等政策性要求导致，有些是新“国九条”扩大了ST的触发范围。当下环境下，券商可能很难快速减持ST股。

► 央视新闻：今年第一季度，南通、泰州、扬州三大造船基地新接订单量为114艘、852万载重吨，同比增长121.2%，新接订单量占世界市场份额的24.6%。

宏观经济

1、发改委：目前，增发国债项目已落地的1.5万个项目中，1.1万个已经开工建设，开工率达到72%，剩余项目将力争在6月底前全部开工。

2、广东省统计局：广东需要保持第一动力，增强第二动力，稳定第三动力，就是要保持稳定的常住人口自然增长，稳定省外流入，增强净迁入，将省外流入人口转化为户籍人口，增强常住人口的稳定性。

3、 中国天气网：5月19日10时发布暴雨橙色预警，预计5月19日14时至20日14时，广西南部、广东大部、福建南部、云南东南部、海南岛北部等地部分地区有大到暴雨，其中，广西南部、广东南部等地部分地区有大暴雨，广西东南部沿海、广东西南部沿海等地局地特大暴雨（250-300毫米）。

4、中国（海南）改革发展研究院：《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）正式实施以来，初步形成共享红利、共促发展的区域合作新局面。2025年，RCEP的关税减让将促进15个成员出口增长10%以上；到2035年，RCEP将使区域投资累计增长1.47%。

5、广东省广州市：印发《广州市综合立体交通网规划（2023－2035年）》。将在番禺、增城、南沙、从化、黄埔等地规划建设5个通用机场。同时，谋划与其他超大城市间高速磁悬浮通道布局及实验线建设。

地产动态

1、河北省：自5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.35%和2.85%，5年以下（含5年）和5年以上第二套个人住房公积金贷款利率分别调整为不低于2.775%和3.325%。

2、央视新闻：近期有关“以购代建”的政策的实施，下一步无疑会给市场带来了一定的正面效应，特别是在楼市调控政策转向“去库存”这一背景下，这些措施能够缓解部分房企的资金压力，为楼市带来短期的稳定性。在各地具体执行的过程中，关于资金来源的可持续性，以及这些收储商品房的运营管理能力，都是考验政策未来效果的关键。

3、证券时报：近日，建设银行苏州分行牵头主承销的苏州恒泰控股集团有限公司2024年度第一期绿色中期票据成功发行。本期债券为全国首单“绿色+住房租赁”双贴标债务融资工具，发行金额5亿元，期限3年，票面利率2.35%。

股市盘点

1、上周五，上证指数收涨1.01%，报3154.03点，周跌0.02%；深证成指收涨1.10%，报9709.42点，周跌0.22%；创业板指收涨1.12%，报1864.94点，周跌0.70%。

2、上周五，恒生指数收涨0.91%，报19553.61点，周涨3.11%；恒生科技指数收涨0.99%，报4112.59点，周涨3.79%；国企指数收涨0.92%，报6934.70点，周涨3.21%。

3、券商中国：二季度以来，国际知名资管机构仍在马不停蹄调研A股。淡马锡、红杉资本、贝莱德、高盛、资本集团、加拿大养老基金投资公司、安本、百达等知名机构纷纷现身医疗类上市公司调研会。机构投资者的关注点集中在上市公司业务发展方面，例如公司是否具备差异化的竞争优势、官方政策对业务的催化、集采政策对业务的影响等。

4、中国基金报：截至5月18日，全市场已有835只主动权益类基金以持有期基金形式设立，在主动权益类基金中占比16.2%，刷新历史新高；但该类产品规模却连续三年下台阶，规模下滑程度超过同期主动权益类基金整体水平。

5、券商中国：截至5月15日，今年已有1000余只基金暂停大额申购，其中部分基金彻底“关门谢客”（A、C类不合并）。在完全暂停申购的73只基金中，38%是债券基金，33%是QDII基金，14%是权益基金。在暂停大额申购的近千只基金中，债券基金的占比达到49%，26%是QDII基金，14%是货币市场型基金，11%是权益基金。

6、民生证券：上周港口煤价平稳运行，但判断国内煤炭产量收缩仍为全年主基调，供给刚性下全年煤价中枢或有望上移。预计当前到7月上中旬水电发电增速较高、部分挤压火电，煤价涨势不改，但涨幅或较为有限；7月中旬后水电基数回归正常叠加火电发力，煤价有望加速上涨，年底动力煤价格有望达到1200元/吨。

7、中信证券：随着4月经济数据披露，基本面底部已明确，地产政策多线齐发托底地产链，提振下半年经济预期，进一步推升市场风险偏好，萌芽的乐观情绪继续积累，A股市场有望延续稳步上行态势，建议继续围绕绩优成长、低波红利和活跃主题三条主线布局，减少轮动交易博弈，短期重点关注三条主线中与地产链有交集的品种。

8、盛和资源：公司全资子公司赣州晨光稀土新材料有限公司拟收购Strandline Resources Limited全资子公司Strandline Resources UK Limited100%股权，进而间接持有位于坦桑尼亚的Fungoni、Tajiri、Sudi、Bagamoyo四个重砂矿项目权益。

9、汇川技术：目前，公司暂未切入低空经济领域相关业务，但对行业保持密切关注。公司切入新业务的时间点，会以客户价值创造闭环来考量。

10、汇绿生态：公司于5月19日与杭州杭实清紫泽源一号股权投资合伙企业（有限合伙）、苏州聚合鹏飞创业投资合伙企业（有限合伙）签订了《股权转让意向协议》及《承诺函》。公司以不超过1.95亿元的价格收购武汉钧恒科技有限公司（“武汉钧恒”）30%的股权。

11、苏泊尔：公司董事苏显泽、财务总监徐波、副总经理及董秘叶继德拟自公告披露之日起15个交易日后的3个月内，以二级市场集中竞价方式分别减持公司股份6.84万股、4.74万股及1.63万股，合计不超过13.21万股，不超过公司剔除回购专用证券账户上已回购股份后的总股本的0.0166%。

12、新股申购：本周，共有2只新股申购，其中北交所1只，创业板1只，分别为万达轴承和汇成真空。

13、限售解禁：共有77只限售股解禁，解禁数量共计41.36亿股，解禁市值达到543.23亿元。其中，中科飞测以89.49亿元排名解禁榜第一，南侨食品和诺泰生物分别以60.25亿元、37.95亿元排名第二和第三。

财富聚焦

1、央视财经：日本国内的黄金零售价格连续4天刷新历史新高，铂金及银价也在迅速上涨。日本铂金的价格上周六已经达到每克6040日元（约合人民币280.9元），一个月内涨幅达到近16%。此外，上周日本的铂金期货成交价格也创下了11年来的最高水平。

2、中国基金报：债牛行情催化下，短债基金可以称得上年内最火爆的基金品种之一。今年以来多家基金公司通过发行持有期债券基金、增设短债基金份额，发力此类产品布局。截至5月17日，短债基金年内规模增长逼近2000亿元，全市场短债基金规模突破1.2万亿元，连续两个季度站稳万亿元大关。

3、经济观察网：4月韩国方便面出口额为1.0859亿美元，同比大幅增长46.8%。这是韩国方便面单月出口金额历史首次突破1亿美元。2015年至去年，韩国方便面出口额连续9年增长。去年出口额为历史最高的9.524亿美元，按照目前趋势，今年有望突破11亿美元。

4、财经早餐：热点出不停，追踪你想听。央行楼市新政“三连炸”，地产股上周五午后震荡上涨。政策“组合拳”中有哪些亮点？后续政策将会怎样？有什么值得关注的投资机会？财友们快快划到文末查看今天的财秘追踪 #狂飙的楼市：地产股的击球点在哪里？

行业观察

1、浙江省杭州市：力争2024年，新能源汽车销售达到全省目标水平；家电销售额增长6%，淘汰更新电动自行车5.1万辆，新增再生资源集中分拣中心、回收点5个。到2027年，新能源汽车年销售量达30万辆，渗透率达到50%以上；报废汽车回收量3万辆以上，二手车交易量30万辆以上；家电年销售额较2023年增长20%，累计建成45个再生资源集中分拣处理中心。

2、文旅部：今年“5·19中国旅游日”活动期间，政企银商协同更加紧密，各地携手行业协会、平台企业、电信运营商、金融平台等，推出7大类6300余条惠民措施，发放总额1亿多元的消费券，其中包括景区降价、免费等优惠措施，旅游企业免费、打折等优惠活动，更好满足大众文化和旅游消费需求。

3、央视新闻：2023年，全国规模以上企业累计水泥产量约20.23亿吨，连续38年位居全球第一。水泥产量占全球产量的50%以上，年二氧化碳排放量超12亿吨。

4、中国能源报：我国最大的海上光伏项目——中核田湾200万千瓦滩涂光伏示范项目5月19日在江苏连云港正式开工建设。项目建成后，将年节约标准煤约68万吨，年减少二氧化碳排放177万吨。

5、中国物流信息中心：一季度，物流企业业务运行平稳，冷链物流、跨境国际、城市配送类业务呈现积极改善。在政策利好带动下，多式联运呈现加速发展态势，服务于进出口贸易的多式联运业务占比最高。近半数调查物流企业涉及多式联运业务，占比较四季度提高约6个百分点。

6、科技日报：全球首例古潜山裸眼侧钻分支井技术在我国首个千亿方大气田——渤中19-6凝析气田成功应用，标志着我国在深层潜山油气藏开发方面取得重大技术突破。

7、每经网：中国船舶集团第七一八研究所旗下中船（邯郸）派瑞氢能科技有限公司自主研发的国内最大单体产氢量3000Nm³/h水电解制氢装备近日在河北邯郸下线。据悉，该装备实现了单体产氢量由2000Nm³/h到3000Nm³/h的跨越，可显著提高单机产能、降低生产投入和运行成本。

8、澎湃新闻：南京大学与南京航空航天大学、江苏省人民医院联合团队研发出一种具有眼动追踪功能的隐形眼镜，相关成果近期发表在国际学术期刊《自然·通讯》上，有望应用于康复助残、医学诊疗、心理学研究等领域。

公司要闻

1、界面新闻：当地时间5月19日，马斯克抵达印尼巴厘岛。印尼海洋与投资统筹部长卢胡特表示，双方将讨论多项重要合作，包括在印尼启动星链服务。

2、贝恩资本：希望未来5年内将其在日本的投资规模翻番。过去5到10年里，贝恩资本在日本的投资额超过50亿美元。

环球视野

1、环球网：美国休斯敦地区近日遭受严重风暴侵袭，导致数十万户家庭断电。随着酷热天气的到来，修复电力设施的挑战进一步加剧，休斯敦市民将面临断电和酷热的艰难时刻。美国国家气象局预测，5月21日休斯敦地区的气温将升至约32.2摄氏度，并在5月24日接近38摄氏度。

金融数据

1、上周五，在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2242，跌0.0748%，周涨0.0055%；人民币中间价报7.1045，跌0.0352%，周跌0.0479%。

2、新三板：上周，新增1家挂牌公司，成交金额9.22亿，环比减少31.33%。截至目前，新三板挂牌公司总数达6139家。

3、上海环交所：上周，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量1.61万吨，总成交额156.57万元，收盘价99.53元/吨，周涨0.54%。

4、美股：上周五，道指涨幅0.34%，报40003.59点，周涨1.24%；标普500指数涨幅0.12%，报5303.27点，周涨1.54%；纳指跌幅0.07%，报16685.97点，周涨2.11%。

5、欧洲：上周五，德国DAX30指数跌0.18%，报18704.42点，周跌0.36%；法国CAC40指数跌0.26%，报8167.50点，周跌0.63%；英国富时100指数跌0.22%，报8420.26点，周跌0.16%。

6、黄金：上周五，COMEX黄金期货收涨1.44%，报2419.8美元/盎司，周涨1.89%。

7、原油：上周五，WTI 原油期货结算价涨1.05%，报80.06美元/桶，周涨2.3%。布伦特原油期货结算价涨0.85%，报83.98美元/桶，周涨1.44%。

· 狂飙的楼市：地产股的击球点在哪里？·

► 东方证券：5月17日，央行发布一系列房地产新政，包括取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限、下调个人住房贷款最低首付比例、下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点。无论是首次购房首付比还是二套房首付比都降到了历史最低位。房地产新政有利于提升刚需房购买意愿，有利于推动房企业绩改善。

► 东吴证券： 近期多城密集出台“以旧换新”及限购放松政策，政策导向明确。近期杭州、西安全面取消限购，国内限购政策依然严格执行的仅北上两座城市，预计将以“小步快跑”的节奏逐步放松。多地收储式的“以旧换新”政策更需要重点关注。以江苏多城和郑州市为代表，政府下属国企平台收购存量住宅用作保租房，居民所得售房款需要购买更高总价的新房。该政策在减少库存的同时刺激置换需求。

► 光大证券：从细节来看，后续政策加码空间仍会有更多期待。其一，本轮去库存压力相对更大。一方面，截至4月，住宅类商品房待售面积接近3.91亿平。但由于销售量急剧下滑，导致库存去化周期被动拉长。另一方面，居民存量债务杠杆更高。对应地，则是需要来自政策端的更大力度地托底。其二，不少地方在实操中已经落实了相关政策。在全国范围内取消购房首付比例和贷款利率下限，其本身是具有弹性的。因此，对后续政策加码空间的期待，以及政策落地的效果，才是当前市场行情持续性和强度的核心定价逻辑。

► 华创证券：地产股合适的配置时点是在商品房销售价格止跌但未大涨的区间。70城新建商品住宅价格环比可以作为衡量基本面的同步指标，当基本面可以反复确认价格见底，房企创造价值的能力见底，市场甚至可以开始逐步推演行业可能有一轮价格上涨的机会时，可能是最好的击球点。建议等待行业右侧出现。重点关注相对确定性机会，1）部分房企率先解决历史土储问题，估值中枢有望提升；2）二手房时代下，具有一定护城河的中介公司；3）城中村改造。

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投资是一场修行，在人声鼎沸处守得住清醒，在无人问津时耐得住寂寞。